خيارات الأسهم لأعضاء مجلس الإدارة

هل يجب أن أدفع مجلس إدارة شركتي؟

بمجرد أن تبدأ في دعوة الأفراد إلى مجلس إدارة الشركة، سوف يطلب منك عن التعويض. إن الأشخاص الذين ستطلبون خدمتهم في مجلس إدارة الشركة هم أشخاص مشغولون، مع أعمالهم الخاصة. لديهم وقت محدود وسوف تكون بمثابة صالح لك، لمساعدتك على بدء عملك.

ماذا يفعل مجلس الإدارة؟

ويشرف مجلس إدارة الشركة على القرارات الرئيسية المتعلقة بالسياسات، ويعين المديرين التنفيذيين للشركات، وله واجبات قانونية محددة فيما يتعلق بالمؤسسة.

كما قد يكون أعضاء مجلس اإلدارة مسؤولين عن القرارات التي يتخذونها على مستوى الشركة.

لأن أعضاء مجلس إدارة الشركات يضعون خبراتهم للعمل من أجل عملك واتخاذ القرارات على مستوى عال، يبدو معقولا فقط لتعويضهم عن وقتهم.

وعادة ما يتم تعويض أعضاء مجلس اإلدارة الخارجيين) الذين ليسوا أيضا مدراء تنفيذيين للشركة (، ولكن مستوى ونوع التعويض يعتمد على حجم ونوع الشركة.

إمكانيات مجلس الشركات التعويض والخيارات.

وتعوض كل شركة تقريبا أعضاء مجلس إدارتها عن نفقات السفر لحضور اجتماعات مجلس الإدارة والتراجع. إذا كان مجلس إدارتك محليا، قد لا تضطر إلى إنفاق الكثير للسفر، ولكن إذا كان لديك مديرون قادمون من مدينة أخرى، يجب عليك على الأقل تعويضهم عن الأميال أو الهواء المعرض، والسكن، والبدل اليومي للنفقات الطارئة.

وتستخدم بعض الشركات مواقع اجتماعات المجلس كوسيلة لمكافأة أعضاء مجلس إدارتها.

على سبيل المثال، اجتماع مجلس الإدارة في رحلة بحرية أو في موقع غريب، يجعل من شاقة اجتماعات مجلس الإدارة أكثر استساغة قليلا.

ولا يعوض عادة مديرو الشركات الصغيرة المقيدة بصورة مباشرة نقدا، نظرا لعدم توفر مبالغ نقدية كافية لهذا الغرض ولأنهم عادة ما يكونون على استعداد للخدمة دون تعويض مباشر.

إذا أراد عضو مجلس إدارة محتمل أن يتم تعويضه مباشرة، فإن هذا الشخص ربما لن يكون عضوا في مجلس إدارة جيدة، لأنه أو أنها أكثر اهتماما في المال من الخدمة.

بالنسبة لهؤلاء الأفراد، قد يكون اسمهم في مجلس إدارة الشركة والعمل المجاني الذي يقومون به تعويضا كافيا.

إذا تم تداول الشركة بشكل عام، فقد ترغب في تقديم خيارات الأسهم إلى المديرين. يجب التوقيع على اتفاقية قبل منح الخيارات، لذلك من الواضح متى سيتم منح هذه الخيارات، ماذا يحدث إذا غادر المدير، وتحت أي ظروف يمكن أن تمارس خيارات الأسهم.

ضباط والتأمين مسؤولية المديرين.

من الجيد شراء تأمين المسؤولية لأعضاء مجلس الإدارة، خاصة أولئك الذين لديهم شركات عامة.

لماذا لا تعوض أعضاء مجلس الإدارة مباشرة.

هل يجب أن تعوض المديرين مباشرة عن طريق دفعها؟ ويتحمل المديرون مسؤولية ائتمانية، ويتعرضون للتعويض عن تلك المسؤولية. ویمکن اعتبار التعویض تعارض المصالح للمدیرین. على الأقل، فإنه يجعل المديرين للعمل من أجل المال، وليس لصالح الشركة. وبصرف النظر عن دفع نفقاتهم، ليس هناك شرط أن تعوض هؤلاء الأفراد.

إذا قررت أن تعوض أعضاء المجلس - لكل اجتماع، على سبيل المثال - إعداد اتفاق التعويض.

خصم التعويضات لأعضاء مجلس الإدارة.

التعويضات المدفوعة لأعضاء مجلس الإدارة وتسديد النفقات المتكبدة في السفر والفنادق والنفقات الأخرى لأعضاء مجلس الإدارة لحضور الاجتماعات هي نفقات تجارية مشروعة، وينبغي أن يكون خصم الضرائب.

تأكد من الاحتفاظ بسجلات جيدة وفصل النفقات الشخصية لأعضاء مجلس الإدارة. على سبيل المثال، إذا كان الأعضاء يسافرون مع الزوجين، فإن نفقات الزوج ليست نفقات تجارية ولن تكون قابلة للخصم.

تعلم كيفية بدء الأعمال التجارية الخاصة بك أو الجانب صخب، واكتشاف استراتيجيات لجذب الزبائن وضخ ما يصل الأرباح الخاصة بك.

مجلس الإدارة التعويض: الماضي والحاضر والمستقبل.

بواسطة ديان ليرنر.

أوبري بوت كريس كارستنس جون R. إلرمان جون D. إنغلاند R. ديفيد فيت باتريك هاجرتي جيفري W. جويس إيرا T. كاي دونالد S. كوكوسكي ديان ليرنر جو مالين إيريك ماركاردت جاك مارستيلر ريتشارد ميششيد ستيف باكيلا مات كوارلز لين T. رينجلي جون R . سينكولار كريستين O. سكيزاس بنثام W. سترادلي جون وينشتاين.

وقد حدث تحول هائل في كيفية دفع المديرين الخارجيين للمدراء خلال السنوات العشرين الماضية. وقد تأثر ذلك إلى حد كبير بالتغيرات في ممارسات حوكمة الشركات مع مرور الوقت. وعموما، كان التحول بعيدا عن دفع أعضاء مجلس الإدارة مثل المديرين التنفيذيين، ودفع خارج الخبراء لوقتهم والمساهمات خلال فترة خدمتهم.

قبل عشرين عاما، مدير نموذج دفع في شركة كبيرة في كثير من الأحيان كان الميزات التالية:

• كان المديرون عادة مؤهلين للحصول على برامج معاشات معينة ومعاشات تقاعدية؛ • كانت مدة منح منح حقوق الملكية 3 أو 4 سنوات، مماثلة لتلك الخاصة بالمدراء التنفيذيين. • كانت منح األسهم في شكل منح خيار األسهم) تستخدم أيضا للمديرين التنفيذيين (، وتم التعبير عن جوائز المدير بعدد من األسهم بدال من قيمة المنحة؛ • لم تفرق العدید من الشرکات عن أجور خدمة اللجنة. • غياب أدوار المديرين الرئيسيين وإرشادات مديري الأسهم.

وعلى الرغم من أن بعض التغييرات كانت ناجمة عن ظروف السوق، فإننا نعتقد أن معظم التغييرات التي طرأت على مجلس الإدارة على مدى العقدين الماضيين كانت مدفوعة بالعوامل الستة التالية الموجهة نحو الحوكمة:

1. تقرير لجنة الشريط الأزرق لعام 1996 عن المهنية المهنية للمديرين - كان هذا التقرير مؤثرا جدا يغطي الأدوار والمسؤوليات الموصى بها للمجلس. وشملت توصيات قوية لدفع أعضاء مجلس الإدارة عن طريق النقد وحقوق الملكية، وتفكيك برامج التقاعد والمزايا مدير لأنها خلقت الكثير من المواءمة مع فريق الإدارة العليا الحالي. وكان أيضا مؤيدا مبكرا لوجود مدير مستقل مسؤول عن بعض أنشطة المجلس، مما أدى في نهاية المطاف إلى زيادة انتشار أدوار المديرين الرئيسيين.

وفي غضون سنوات قليلة من نشره، ألغت معظم الشركات الكبرى / معاشات المديرين المجمدة وقللت إلى حد كبير من استحقاقات المديرين، مما زاد من التركيز على التعويض القائم على أساس المساواة.

2. ساربانيس أوكسلي (سوكس) - سوكس، فعالة في عام 2002، خرجت في أعقاب فضيحة إنرون وخيارات الأسهم متعددة "يعود تاريخها" فضائح. وأعدت مسؤوليات المجلس وأدرجت دورا موسعا للجنة مراجعة الحسابات التابعة له.

سوكس أثرت عدة تغييرات. وأدى ذلك إلى فهم أن دور المدير سيستغرق وقتا أطول ويخضع لمزيد من التدقيق، مما أدى إلى زيادة أتعاب المدير للاعتراف بالاحتياجات الزمنية الموسعة. وقد تسببت في مزيد من التمايز في الأجر من قبل اللجنة، مع دفع أقساط إلى أعضاء لجنة مراجعة الحسابات والرؤساء، الذين توسعوا واجباتهم في إطار الصندوق. بعد سوكس، والفضائح المختلفة التي أدت إلى ذلك، تحولت غالبية الشركات من استخدام خيارات الأسهم لاستخدام أسهم القيمة الكاملة لمنح رأس المال.

3 - القضاء على انتخابات المجلس المتداخلة - في الماضي، كانت غالبية الشركات متداخلة انتخابات المجلس: 60٪ اعتبارا من عام 2002، وفقا لدراسة واحدة. وقد كان للهيكل الزمني النموذجي المتداخلة مدة عضوية مدتها ثلاث سنوات لكل عضو، مع ما يقرب من ثلث أعضاء مجلس الإدارة ينتخبون سنويا. كانت هناك عدة أسباب لشعبية المصطلحات المتداخلة، بما في ذلك الرغبة في زيادة الاستقرار ولها شكل من أشكال الدفاع الاستيلاء في المكان. المساهمون ومنظمات الحوكمة المشاركة في حملة متعددة السنوات للانتخابات السنوية، مما سمح للمساهمين للتصويت على لائحة كاملة من المديرين كل عام. الغالبية العظمى من الشركات لديها الآن انتخابات سنوية للمجلس بأكمله: أقل من ثلث الشركات S & # 038؛ P 500 لا تزال لديها متداخلة المجالس اليوم. 1.

وقد اأدى فرتة جملس اإدارة مدتها عام واحد اإىل اإجراء قسمة على جداول اإستحقاق اأسهم جملس الإدارة بحيث يتم اإمتام الستحقاق بنهاية فرتة املجلس. عندما يكون أعضاء مجلس اإلدارة مدته ثالث سنوات، كان استحقاق األسهم 3 سنوات) أو أكثر (أكثر شيوعا، مع مطابقة جداول استحقاق حقوق الملكية المستخدمة للمديرين التنفيذيين.

4 - الترکيز مؤخرا علی تجديد موارد الصندوق - لا سيما في السنوات الخمس الماضية، کان هناك ترکيز متزايد علی مساھمي الشرکات والحکومة علی تجديد موارد المجلس مع الفکرة القائلة بأن تواتر المديرين أکثر تواترا يمکن أن يعزز التنوع المعزز، ويضيف أفكاراً جديدة وتخصصات، استقلال.

وهذا عامل آخر يؤدي إلى تقصير مواعيد استحقاق منح حقوق الملكية، مما يزيل أي عقبات اقتصادية تعترض سبيل تقاعد المدير. وأدى ذلك أيضا إلى زيادة أهمية كفالة أن تساعد الحزم التنافسية في تعيين مرشحين ذوي مؤهلات عالية.

5. فصل الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس اإلدارة - على مدى السنوات العشرين الماضية، دفعت منظمات حوكمة الشركات وبعض النشطاء المساهمين إلى الفصل بين مهام الرئيس والرئيس التنفيذي. في الماضي، كان معظم الشركات الأمريكية المديرين التنفيذيين في كل من الأدوار؛ وهذا يختلف عن الممارسة النموذجية في بلدان أخرى مثل المملكة المتحدة، حيث الأدوار منفصلة. وكان هناك ارتفاع كبير في كراسي منفصلة مؤخرا (44٪ من S & # 038؛ P 500، ارتفاعا من 21٪ في عام 2001). 2 في حين أن العديد من الشركات لم تفصل بين وظيفتين، كان هناك زيادة في دور المدير المستقل المستقل لضمان أن يتم التعامل مع بعض أنشطة المجلس من قبل عضو خارج مجلس الإدارة بدلا من الرئيس التنفيذي في تلك الحالات.

وقد أصبح المديرون الرئيسيون والرؤساء غير التنفيذيين أكثر شيوعا، كما أن الشركات قد وضعت المزيد من شركات الاستبدال للتعويض عن هذه الأدوار.

.6 نظام دود فرانك - كان من أوائل اللوائح التي تم تنفيذها تحت إشراف دود-فرانك الحصول على تصويت استشاري من قبل المساهمين حتى يتمكنوا من التعبير عن دعمهم) أو عدم وجودهم (لبرامج التعويض التنفيذي. وقد أجريت أولى الأصوات في عام 2018.

وقد أضيفت إدارة عملية إجراء التشغيل الموحد إلى مسؤوليات رئيس لجنة التعويضات؛ في السنوات الأخیرة، اقتربت حکومات رئیس لجنة التعویضات من مکاتب رئیس لجنة التدقیق.

كيف يتم تحويل هذه التحولات إلى نموذج دفع المجلس.

وقد أدت تحویلات الحوکمة الموصوفة أعلاه إلی تغییرات کبیرة في حجم وتصمیم أجور المدیر:

ولتوضيح نوع ومدى التغييرات بين عامي 1995 و 2018، يرد في الملحقين مثالان محددان عن الشركة.

عناصر الأجر الأكثر شيوعا في S & # 038؛ P 500 شركة حاليا هي:

• المحاسبون النقدیون لخدمة المجلس. • منح حقوق الملكية السنوية. • رئيس مجلس اإلدارة. • مدير رئيسي أو غير تنفيذي.

وضمن S & # 038؛ P 500، تدفع بعض الشركات أعضاء اللجنة غير الرئيسين إلى شركة تابعة؛ أقلية لا تزال تدفع رسوم الاجتماع. إن المبادئ التوجيهية لملكية الأسهم الخاصة بالمديرين شائعة، وكذلك برامج التعويض المؤجلة الطوعية التي تؤجل إلى النقد أو المخزون. بيركيزيتس محدودة نسبيا ولكن لا تزال قيد الاستخدام.

ويعرض الجدول التالي إحصاءات انتشار عام 2018 ومتوسط ​​مبالغ الأجور لشركات S 500؛ 3:

وتميل مستويات الأجور بين المديرين إلى أن تكون متقاربة عن كثب معا، على عكس التوزيع الأوسع للأجور التنفيذية. على سبيل المثال، تبلغ النسبة المئوية 25 من إجمالي التعويضات لعينة S & # 038؛ P 500 $ 230،000، والمئين الخامس والسبعين هو 295،000 دولار مقارنة بمتوسط ​​قدره 260،000 دولار. وهذا يعني أن الغالبية العظمى من شركات S & # 038؛ P 500 تدفع لأعضاء مجلس الإدارة ضمن 35،000 دولار من الوسيط (نطاق ضيق نسبيا من ± 15٪). ونظرا لأن البيانات المتعلقة بمدير المدير متجمعة بشكل صارم، فمن المفيد النظر في قيم التباين بالدولار من المتوسط ​​- وليس الترتيب المئوي فقط - عند النظر في القدرة التنافسية للأجور.

على الرغم من أن الكثير من أجور مجلس الإدارة متجانسة جدا عبر الشركات، وهناك بعض الأسئلة التصميم التي تنشأ وينبغي معالجتها عند مراجعة تصميم حزمة الأجر مجلس الشركة.

كيف يمكن الاعتراف بخدمة لجنة غير الرئيس؟

وعندما كانت رسوم الاجتماعات شائعة، فقد أتاحت هذه الطريقة وسيلة لإدراك أعضاء مجلس الإدارة لخدمة أعضاء اللجنة. في حين أن جميع الشركات تقريبا تدفع المستأجر لرئيس اللجنة، والبعض ليس لديهم أعضاء اللجنة اللجنة. وفي غياب أي عضو من أعضاء اللجنة أو رسوم اجتماعات، يحصل مدير يعمل في لجان متعددة على نفس الأجر الذي يتقاضاه عضو في لجنة واحدة. فبعض المجالس تفضل صفقة غير متباينة (على سبيل المثال، إذا كان لدى المجلس سياسة "الباب المفتوح" ويحضر المدراء اجتماعات اللجان بشكل روتيني حتى وإن لم يكونوا أعضاء). ومع ذلك، بالنسبة لبعض الشركات، يدفع جميع أعضاء مجلس الإدارة نفس المبلغ على الرغم من مختلف تدخل اللجنة يعتبر غير عادل. ومن المهم تحديد ما إذا كان ينبغي التفريق بين وقت اللجنة ومقدارها.

كيفية التعامل مع لجنة مع عدد غير عادي من الاجتماعات في سنة معينة.

وهذا مجال آخر معقد بسبب إلغاء رسوم الاجتماعات. ماذا تفعل إذا كانت اللجنة لديها عدد غير عادي من الاجتماعات في سنة معينة بسبب بعض الظروف غير المتوقعة مثل الاستحواذ أو الأزمة؟ فعندما يرتفع عدد الاجتماعات إلى ما يزيد على 20 اجتماعا في السنة، قد لا تكون حزمة المدير العادية كافية لتلبية متطلبات الوقت الموسعة. طريقة واحدة للتعامل مع هذا الوضع هو خلق التجنيب خاص، ولكن هذه يمكن أن يكون من الصعب شرح. وعلاوة على ذلك، يمكن أن يكون من الصعب وضع معيار واضح عندما ستقوم الشركة أو لن تدفع التجنيب خاص. وهناك نهج بسيط يحتمل أن يتمثل في إنشاء لجنة للتبليغ تغطي عددا محددا من الاجتماعات (ربما 10 اجتماعات) في سنة تقويمية معينة. إذا كانت هناك اجتماعات أكثر من ذلك، تبدأ الشركة في دفع رسوم الاجتماع الواحد. ومن األفضل أن نقرر مسبقا أفضل السبل للتعامل مع حجم كبير من اجتماعات اللجنة بدال من محاولة تصميم فجوة في منتصف سنة اللجنة الصعبة.

كيفية تقديم تعويض مؤجل.

وتسمح العديد من الشركات، ولا سيما الشركات المدرجة في S & # 038؛ P 500، لأعضاء مجلس الإدارة بتأجيل المحفظة النقدية؛ يمنح العديد منهم وحدات الأسهم المؤجلة التي يحصل عليها المديرون بعد مغادرتهم مجلس الإدارة. وفي حين أن كلا الممارستين تنافسية ويمكن أن يكونا جزءا جذابا من المجموعة إلى المديرين، فمن المهم أن تدرس إدارة الشركة عدد خيارات الإرجاء التي يمكن إدارتها بشكل معقول. هل يجب على أعضاء مجلس الإدارة الحصول على كامل المبلغ المؤجل في مبلغ مقطوع في السنة التي يغادرون فيها المجلس؟ هل يمكن لأعضاء مجلس الإدارة انتخاب أرصدة مؤجلة على أقساط على مدى 5 أو 10 سنوات؟ وهناك المزيد من الخيارات الجذابة لأعضاء مجلس الإدارة، ولكن من المهم النظر في مدى قدرة الشركة على إدارة التكاليف بشكل معقول. وتصدق هذه المسألة بوجه خاص على الشركات الصغيرة والمتوسطة التي لديها موارد داخلية أقل حجما.

وهناك بند آخر يتعلق بالتعويض المؤجل هو برامج إرجاء حقوق الملكية اإللزامية، حيث يتم تأجيل منح حقوق الملكية تلقائيا إلى حين مغادرة أعضاء مجلس اإلدارة لمجلس اإلدارة. هذا النوع من التصميم يمكن أن يكون مفيدا جدا، وأنه يلغي المخاوف المحتملة على المطلعين مدير بيع الأسهم لتغطية تكاليف الضرائب أثناء وجوده في المجلس. ومع ذلك، يمكن أن تكون هناك اختلافات كبيرة جدا في العمر والثروة عبر مجموعة من المديرين: الإرجاءات الإلزامية الكبيرة قد تكون جذابة لبعض وأقل جاذبية للآخرين. من المهم التأكد من أن جميع أعضاء مجلس الإدارة يفهمون اقتصاديات وتشعبات الإرجاء الإلزامي ويوافقون على التصميم قبل التنفيذ، لأنه يكاد يكون من المستحيل تغيير الإرجاءات بمجرد وجودها.

وقد عزز قرار التقاضي الأخير من أهمية وجود عملية واضحة لاتخاذ قرارات المدير - بما في ذلك وضع حدود محددة لمنحة رأس المال - للحد من التعرض للدعاوى القضائية المتعلقة بأجور المدير. وقد حظي هذا الموضوع بقدر كبير من الاهتمام بعد صدور حكم صدر مؤخرا عن محكمة ولاية ديلاوير (كالما فس تمبليتون): رفضت المحكمة تطبيق حكم الحكم التجاري لرفض الادعاءات الموجهة ضد المديرين الذين حصلوا على جوائز أسهم مقيدة كبيرة.

• کان قرار المحکمة مدعوما بأن المدراء یوافقون علی تعویضاتھم الخاصة، وأنھ لم یکن ھناك سوى حدود عامة لعقود حقوق الملکیة الفردیة في خطة حقوق الملکیة (أي الحد المطبق علی جمیع المشارکین في الخطة ولم یکن محددا لأعضاء مجلس الإدارة)، أن ھذا الحد لم یکن "ذا مغزى". • بعد ھذا القرار، شرعت الشرکات في مراجعة خطط حقوق الملکیة الخاصة بمدیرھا، وقد قام العدید منھم بتقدیم حدود حقوق ملکیة معقولة للموافقة علی المساھمین. ومن الأفضل تحديد هذه الحدود كمبلغ بالدولار. وبالإضافة إلى ذلك، ونتيجة لهذا الحكم والرغبة في الحد من التعرض للمقاضاة، يجري النظر في بعض الممارسات الأخرى على أساس كل شركة على حدة: o وجود خطة مديونية مستقلة للمديرين بدلا من الجمع بينها وبين الخطة التنفيذية؛ o النظر في حدود التعويضات النقدية) أو اإلجمالية (، على الرغم من أن تركيز الدعوى كان على منح األسهم. • ضمان وجود عملية مناسبة وقوية لتحديد قدرة المدير على المنافسة؛ o توفیر کشف موسع عن عملیة تحدید الأجور في البروكسي السنوي. • عبر S & # 038؛ P 500، شهدنا ارتفاعا ملحوظا في تقديم حدود رأس المال للمصادقة للموافقة على المساهمين منذ عام 2018، مع حدود عموما في نطاق $ 500،000 إلى 1 مليون دولار.

في حين يصعب دائما التنبؤ بها، ونحن نقدم هذه الأفكار على المجالات التي قد ترى المزيد من الاهتمام في السنوات ال 10 المقبلة:

• في الوقت الذي تم فيه إلغاء العديد من البرامج الكبيرة ذات الصلة ببرامج المديرين، فإن بعض البرامج لا تزال تستخدم من قبل بعض الشركات، بما في ذلك تخفيضات المنتجات، ومطابقات المساهمة الخيرية، وتسديد نفقات سفر الأزواج لبعض أحداث مجلس الإدارة. وبالنظر إلی البیئة الحالیة، فمن المرجح أن یستمر الضغط لتقلیل میزات المدیر.

• الرئيس التنفيذي الدفع للرؤساء التنفيذيين السابقين - كجزء من عملية التخطيط لتعاقب الموظفين في بعض الشركات، يصبح الرئيس التنفيذي المتقاعد رئيسا تنفيذيا لبضع سنوات. وتتراوح مجموعات التعويضات لهذه الرؤساء التنفيذيين على نطاق واسع، ويمكن أن تكون في بعض الحالات أكبر أو أكثر من المدير التنفيذي الجديد. وفي حين أن االستمرارية والتتابع السلس مهمان، فإننا نعتقد أن نشطاء المساهمين والمستشارين الوكيلين قد يبدأون في إيالء مزيد من االهتمام لحجم مجموعات الرئيس التنفيذي للمدراء التنفيذيين السابقين، خاصة إذا استمرت مستويات األجور القديمة لمدة ≥ سنة واحدة بعد التقاعد وهي ال تتوافق بشكل جيد مع ومستوى الجهود التي يبذلها شاغل الوظيفة.

• مدفوعات المدير الرئيسي - عندما بدأ دور المدير الرئيسي، كان غالبا غير مدفوع الأجر. ومع تطور الدور، أصبح التعويض الآن شائعا فوق مستوى التجنيب المقدم لرئيس لجنة مراجعة الحسابات. وبما أن هذا الدور يأخذ أهمية أكبر ويحتاج إلى مزيد من الوقت، فإننا نتوقع أن يتقاضى المدير المدفوع رواتب رئيس اللجنة بهامش أكبر.

• علاقة أقساط الدفع للرؤساء غیر التنفیذیین مقابل المدیرین الرئیسیین - لا یزال راتب الرئیس غیر التنفیذي أعلی بکثیر من مدیر المدیر الرئیسي: استنادا إلی بیانات S 500 التي تم بیانھا سابقا، یتم دفع رئیس غیر تنفیذي عن 000 100 دولار إضافية للدور. ويمكن أن تستند هذه الفجوة في الأجور بين الدورين إلى الاختلافات الصحيحة في الدور والمسؤوليات. ومع ذلك، ليس من الواضح دائما لأصحاب المصلحة الخارجيين ما هي الأدوار بالضبط. وبما أن معظم الشرکات الکبیرة لدیھا واحد من ھذه الأدوار الثانیة، فإننا نتوقع مزیدا من النقاش في المستقبل حول ما یجب أن یکون علیھ کل من الدورین. وکما ذکرنا أعلاه، فإننا نعتقد أن رواتب المدیرین الرئیسیین سوف تزداد، مع إغلاق بعض ھذه الفجوة.

مدير الأجور مهم جدا في توظيف واستبقاء المديرين المؤهلين تأهيلا عاليا. كما أنها ذات أهمية رمزية كتمثيل لمواقف الشركة تجاه حوكمة الشركات. ونحن نتوقع المزيد من التغييرات على مدى العقدين القادمين مع استمرار حوكمة الشركات في التطور.

1. إعادة جين قوه، وآخرون. "مخرج ملاحظات: النشاط والانتقال نحو انتخابات المدير السنوية". ديسمبر 2018. هتبس: //conference-board/retrievefile. cfm؟ فلنام = تب-دن-V3N24-11.pdf & # 038؛ تايب = سوبسيت.

2 - تشارلز أ. تريبيت، إي. "تقسيم الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة أدوار & # 8211؛ نعم أم لا؟ "راسل رينولدز أسوسياتس، المديرين والمجالس. 1 كانون الأول / ديسمبر 2018. روسلرينولدز / غرفة الأخبار / تقسيم-الرئيس والمديرين-الأدوار-نعم أو لا.

3. S & # 038؛ P 500 بيانات تعويض المدير المقدمة باستخدام كينيكسا.

كيفية استئجار عضو المجلس الاستشاري.

وكثيرا ما يسألنا عملاؤنا هذا السؤال: "نحن نريد أن نحضر عضوا في المجلس الاستشاري. هل يمكن ان تساعدنا؟"

الجواب هو، "بالطبع، على الاطلاق". وهنا هو ما نقول لهم.

كيف افعلها!

مفتاح النقطة: تبدأ مع شكل جيد من الاتفاق. هناك العديد من الأمثلة على الإنترنت. إذا كنت في حاجة واحدة، يمكنك الاتصال بي.

سوف نرسل لك مثالا على اتفاقية المجلس الاستشاري لكي تراجعها. سوف تحتاج إلى إعطاء بعض التفكير في كيفية العديد من الأسهم أو الخيارات لمنح المستشار، وإذا كنت ترغب في دفع المستشار الخاص بك أي مبلغ نقدي أيضا أو تعويض بعض النفقات، وما إلى ذلك تذكر الفروق الضريبية بين جوائز الأسهم وخيارات الأسهم. وتكون جوائز الأسهم إما خاضعة للضريبة على سبيل المنح (إذا كانت مكتسبة بالكامل أو 83 (ب) يتم إجراء الانتخابات) بالقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت الجائزة (وهذا يمكن أن يكون ضربة غير متوقعة ومكلفة للضريبة)، أو خاضعة للضريبة على (إذا لم يتم إجراء 83 (ب) الانتخاب). إذا لم يتم فرض ضريبة على السهم حتى الحصول على هذا يمكن أن يسبب مشاكل أيضا، لأنه بحلول الوقت الذي أسهم أسهم في فمف قد زادت، والضرائب المستحقة في ذلك الوقت سوف تكون على أساس فمف في وقت الاستحقاق. الشيء الجميل عن خيارات الأسهم هو أنها لا تخضع للضريبة في المنحة أو الاستحقاق طالما أنها بأسعار في فمف. بمجرد تحديد ما إذا كنت ترغب في منح خيارات أو الأسهم، والمبلغ، يمكنك أن يكون مجلس الإدارة الموافقة على جائزة الأسهم. يجب أن يوافق مجلس اإلدارة على جميع منح األسهم. (تأكد من أن لديك غرفة في خيار الأسهم الخاصة بك أو تجمع حافز الأسهم، وبطبيعة الحال). لأسباب الامتثال قانون الأوراق المالية الاتحادية والولائية، وربما كنت ترغب في الحصول على جائزة الأسهم وفقا لمجلس الإدارة وخطة المساهمين الأسهم الحوافز المعتمدة. انظر هذه المقالة: ستارتوبلاوبلوغ / 2018/11/01 / بريفات-كومباني-ستوك-أوبتيون-غرانت-تشيكليست /. قبل أن تصبح متحمس جدا، تحتاج إلى معرفة أين يعيش المستشار الخاص بك. السبب؟ عليك تأكيد التزام بلو سكاي (انظر أدناه). وأخيرا، لا ننسى القاعدة 701 (إعفاء قانون الأوراق المالية الاتحادي الخاص بك)

ما هو السماء الزرقاء؟

النقطة الرئيسية: هذا ليس صعبا للغاية. لا تنزعج كثيرا. سيكون لديك مكتب محاماة 50 دليل الدولة، ويمكن التحقق بسرعة. ولكن النقطة هو & # 8211؛ لا ننسى هذه القطعة.

السماء الزرقاء هو ما يطالب المحامي الخاص بك أن أقول الشيء الذي كنت لا تريد أن تسمع محاميك يقول، مثل:

"قبل أن تتمكن من القيام بذلك، نحن بحاجة إلى القيام ببعض البحوث. قد تضطر إلى ملء بعض النماذج ودفع رسوم. "

على سبيل المثال، في كاليفورنيا، يجب عموما عدم منح خيارات الأسهم إلا إذا قمت بتقديم نموذج 25102 (س) ودفعت رسوما. كل دولة لديها السماء الزرقاء الخاصة بها، أو الأوراق المالية للدولة. بالنسبة لخيارات الأسهم، أو جوائز الأسهم التعويضية، فإنه لا يكفي أن يكون مجرد إعفاء قانون الأوراق المالية الاتحادية. يجب أن يكون لديك استثناء قانون الأوراق المالية الدولة أيضا. وهذا يتطلب منك فحص قانون كل ولاية. على سبيل المثال، إذا كان لديك مستشار في بوسطن، قد ترغب الدولة في تقديم استمارة هناك. في واشنطن، إذا كنت تمنح خيارات أخرى بخلاف خطة موافق عليها من قبل أصحاب الأسهم يمكن بموجبها منح إسو، يجب عليك عموما تقديم طلب مسبق لدى إدارة المؤسسات المالية في واشنطن.

استنتاج.

توثيق علاقة مستشار لا يجب أن يكون صعبا، أو وقتا طويلا جدا، ولكن من المهم أن تفعل ذلك الحق. أهم الأشياء التي يجب القيام بها:

العمل من شكل جيد من اتفاق المجلس الاستشاري أن يكون مجلس الإدارة الخاصة بك الموافقة على جميع جوائز الأسهم الامتثال لقانون الأوراق المالية الاتحادية والولائية احترس من إيداعات قانون الأوراق المالية للدولة.

شارك هذا:

حول جو والين.

2 ردود على & كوت؛ كيفية استئجار عضو مجلس إدارة استشاري & كوت؛

بواسطة سب سبت 7، 2018 - 1:32 بيإم.

أنا غريبة، هل هذا ينطبق فقط على الشركات أو لا بلو سكاي أيضا تتعلق الشركات ذات المسئوولية المحدودة؟

بواسطة جووالين 7 سبتمبر، 2018 - 2:11 مساء.

ينطبق قانون السماء الزرقاء على إصدارات الأوراق المالية من قبل الشركات ذات المسئوولية المحدودة وكذلك الشركات.

3 اعتبارات لتعويض المجلس الاستشاري.

ويعتبر تعويض المجلس الاستشاري اعتبارا هاما. كم هو الصحيح؟ هل هذا يتغير بمرور الوقت؟ هل هناك فترة استحقاق؟

البحث عن أعضاء المجلس الاستشاري الذين سوف تساعدك على تنمية شركتك؟ ربما تلك التي تسعى لها خلفيات في المناطق التي فريقك لديه ثغرات. ربما لديهم خزان عميق من الاتصالات مفيدة لتمويل الخاص بك، والجهود الاستراتيجية أو التسويقية. قد يقدم البعض تحديات لنهجك في العمل بشكل عام، أو إلى منظور السوق الخاص بك.

بغض النظر، كنت تسعى نوعية الأفراد الذين سوف تجلب بنشاط شيئا من القيمة إلى الجدول.

مع أعضاء المجلس الاستشاري المحتملين، مثل كل شيء آخر في الحياة، وتحصل على ما تدفعه مقابل.

لجذب المستشارين الذين سوف تدعم باستمرار جهودكم لتنمية مشروعك بدء التشغيل، فإنه ضروري لتوفير تعويض المجلس الاستشاري. هناك نظرية أن مستشار لا يتطلب التعويض. وحقيقة الأمر أن المستشارين الذين لا يسعون للحصول على تعويض من المستبعد أن يكونوا مستشارين قويين. من ذوي الخبرة، على اتصال جيد، والملتزمين الملتزمين وعادة ما نتوقع التعويض عندما وقتهم هو المورد الأكثر قيمة.

فكيف يجب تعويضهم؟

في الاقتصاد القائم على السوق، فإنك تقدم تعويضا تنافسيا داخل السوق. ولكن كم هو ذلك؟ للإجابة على هذا السؤال يجب عليك النظر في المبادئ الثلاثة للمشاركة مستشار.

جودة المستشار.

في رأينا، هو العامل الأكثر أهمية. يجب أن يكون المستشار رائدا في مجال عملهم أو تخصصهم. ويشمل هذا البعد خبرتهم وشبكتهم واستعدادهم ووقتهم للانخراط وحماسهم للمسعى وملاءمتهم مع الفريق والقدرة على العمل كمرشد لقيادة المشروع. ومن الضروري أن المستشار يجلب الصفات فريقك ليس لديها، ولكن يحتاج. ويمكن أن تشمل هذه المستشارين المديرين التنفيذيين على مستوى "C"، قادة الكليات والجامعات، أو برامج ريادة الأعمال المعترف بها على نطاق واسع، واللاعبين على مستوى الشركاء في المهن القانونية، والقادة التقنيين في مجالات العلوم والتكنولوجيا. ومع ذلك، حتى على هذا المستوى، قد يكون بعض المستشارين تبرز. النظر في نيك سابان أو ستيف سبورييه من كرة القدم الكلية، أو "مدرب K" لكرة السلة الكلية. الجودة تتطلب السعر، والدعم الاستشاري لا يختلف. سوف يتطلب مستشار أقوى مستوى أعلى من التعويض.

مستوى المشاركة والمشاركة.

في حين أننا نعتقد أن مجموعة الملاك أو فك يضع قيمة صغيرة على أسماء "ماركيز" التي ترتبط مع بدء التشغيل، ولكن لا تشارك بنشاط، والحقيقة هي أن هذا ليس من غير المألوف. إذا كان المستشار الخاص بك يجتمع مع فريق الإدارة الخاص بك عدة مرات في السنة، ويحضر اجتماعات المجلس الاستشاري الفصلية ويجعل عدد قليل من مقدمات نيابة عنك، فهي أكثر انخراطا من "ماركيز" المجلس الاستشاري المشار إليه أعلاه. ومع ذلك، فهي لا تشارك تماما على مستوى مهم للشركة. المستشارين الذين يجتمعون بانتظام مع فريق الإدارة وتشارك في مشاريعها مثل التمويل، ووضع الاستراتيجيات، والتسويق بوضوح توفر إمكانية لإضافة المزيد من القيمة إلى بدء التشغيل. وهؤلاء هم مستشارون يستحقون مستويات أعلى من التعويض.

مرحلة التنمية.

الخطوة الأخيرة. وبصفة عامة، فإن الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة تحمل معها مستويات أعلى من المخاطر. هناك فرصة أقل أن أي وقت ينفق المستشارين على المسعى سوف يؤدي إلى دفع تعويضات للمستشار. وباإلضافة إلى ذلك، ومع نمو الشركة الناشئة وتطوير أسواقها، تزيد قيمتها وتقل مخاطر الفشل. ونتيجة لذلك، فإن النسبة المئوية لحقوق الملكية التي يتم تقاسمها مع المستشارين للدعم الذي تقدمه تنخفض في وقت لاحق.

لذا، كيف يجب تعويض عضو مجلس إدارة شركة ناشئة؟

خيارات الأسهم بين 0.1٪ و 1.0٪ من أسهم الشركة هي نموذجية للشركات الناشئة في مفهوم والبذور مراحل التنمية. ويمكن أن ينطبق ذلك أيضا على مشاريع المرحلة المبكرة. وعادة ما تكون الجوائز منحرفة إلى الجانب العلوي للمستشارين ذوي الجودة العالية الذين يكون مستوى مشاركتهم أقوى.

كما ينمو المشروع وينتقل من خلال مرحلة النمو إلى مرحلة الميزانين، يميل الجانب العلوي من النطاق إلى الانخفاض بنسبة 0.2٪ إلى 0.4٪. ومع ذلك، فإن هؤلاء اللاعبين في أعلى جدا من حقولهم مثل "مدرب K"، تقف في الدوري الخاصة بهم. على هذا النحو، التفاوض مع هؤلاء اللاعبين عادة ما يؤدي إلى تعويض يتجاوز بكثير 0.1٪ إلى 1.0٪ المشار إليها أعلاه. على هذا المستوى، كل شيء عن العرض والطلب، والعرض منخفض.

قصيرة ولكن ممتازة. مثل تعليقي.

توني ليتيتش.

توني ليتيتش ديه خبرة سابقة في رأس المال الاستثماري للشركات ويعمل حاليا منصب المدير الإداري للمائدة المستديرة الملاك. وهو أحد مؤسسي شركة فوندينغزاج، التي توفر معلومات قيمة وأدوات وموارد لرجال الأعمال الذين يسعون لبدء ونمو وتمويل الأعمال التجارية.

مجلس الإدارة التعويض في شركات البرمجيات المبكرة.

في سلسلتي المستمرة على مجلس الإدارة في شركات البرمجيات مرحلة التوسع، فقد حان الوقت لتغطية ممارسات التعويض بمزيد من التفصيل. ضمن هذا المنصب، وأشير أيضا بلدي وظائف السابقة على الموضوع العام لتطوير مجلس الإدارة الخاص بك.

رئيس مجلس اإلدارة: وفقا لتقرير المجلس الوطني للتنمية الزراعية، فإن 40٪ من الشركات الصغيرة الحجم لديها دور مشترك بين الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي في الرئيس التنفيذي. لا أعتقد أن هذا هو انعكاس جيد لما نراه في مراحل بدء التشغيل والتوسع (والتي هي في وقت سابق من المرحلة الصغيرة ناسد). في هذه المراحل في شركات البرمجيات الولايات المتحدة، فإن الغالبية لديها دور الرئيس التنفيذي / كوب المشترك. الشركات الأوروبية في مرحلة مبكرة هي عكس ذلك، حيث أن غالبية الشركات لديها البوليفيين مستقلة. إن بنك البوليفيين ليس أبدا أحد المستثمرين في الشركة، ما لم يكن المستثمر مالك الأغلبية. إن الانقسام بين عضو مستقل وعضو إدارة (بخلاف الرئيس التنفيذي) هو إلى حد ما. ولكن معظم الشركات في مرحلة مبكرة لا يكلف نفسه عناء مع إضفاء الطابع الرسمي على دور البوليفيين. لقد كتبت عن دور الرئيس هنا. مدير المستثمر: يأتي أعضاء مجلس إدارة المستثمر بعد حدث استثماري. ويتمثل دورها في تمثيل مصالح المساهمين والمستثمرين. وعادة ما يكون لديهم حقوق أكثر من اإلدارة وأعضاء مجلس اإلدارة المستقلين بموجب حقوق المستثمرين التي يطلبونها مع استثمارهم. ال يتم تعويض أعضاء مجلس اإلدارة، إما نقدا أو مخزونا. وتغطي نفقاتها. مدير الإدارة: هذا هو عادة مؤسس أو غير تنفيذي الرئيس التنفيذي / كو. ويتمثل دورها في تمثيل مصالح الموظفين والمساهمين. ولا يتم تعويضهم عن مشاركة المجلس، باستثناء النفقات. عضو مستقل: هذا هو الشخص الذي لا ينتمي إلى الشركة أو المستثمرين. المستقل يجلب مجموعة مهارة معينة أو وجهة نظر للشركة. ويكون المديرون المستقلون أفضل عندما يكونون مكرسين لمسؤولياتهم في مجالس إداراتهم ولا يقترنهم بعمل بدوام كامل. ولذلك، فإن التعويض المناسب للعضو المستقل أمر ضروري ومطلوب.

لنبدأ مع عضو مجلس الإدارة المستقل. ووفقا لتقرير اللجنة، فإن التعويض الكلي لعضو مجلس إدارة في شركات البرمجيات "الصغرى" هو:

- 140 ألف دولار بما في ذلك النقد (رسوم التجنيب ورسوم اجتماعات مجلس الإدارة) وحقوق الملكية.

- 151 ألف دولار بما في ذلك النقدية وحقوق الملكية ولجنة اللجنة.

- النقدية: 42K $ - وهذا هو في النطاق العلوي من التعويض نرى في الشركات مرحلة التوسع. مجموعة من 15-36k $.

- الأسهم: 97k $ - الأسهم هي صعبة واحد لمقارنة مرحلة التوسع، لذلك دعونا نتحدث عن هذا بعض أكثر.